Estratégia de inversão de impostos

Inversão Corporativa.

O que é 'Inversão Corporativa'

A inversão corporativa é o processo pelo qual empresas, especialmente empresas baseadas nos Estados Unidos, se deslocam para o exterior para reduzir a carga tributária sobre a renda. As empresas que recebem uma parcela significativa de seus rendimentos de fontes estrangeiras empregam a inversão corporativa como estratégia, uma vez que esses rendimentos são tributados no exterior e no país de incorporação. As empresas que empreendem esta estratégia provavelmente selecionarão um país que tenha taxas de imposto mais baixas e requisitos de governança corporativa menos rigorosos.

BREAKING 'Inversão Corporativa'

Usos Práticos de Inversões Tributárias.

Por exemplo, pegue uma empresa de fabricação que se incorporou nos Estados Unidos na década de 1950. Durante anos, a maior parte de sua receita veio de vendas nos EUA, mas recentemente a porcentagem de vendas provenientes do exterior cresceu. Os rendimentos do exterior são tributados nos Estados Unidos e os créditos tributários dos EUA não cobrem todos os impostos que a empresa deve pagar no exterior. À medida que a porcentagem de vendas provenientes de operações no exterior cresce em relação às operações domésticas, a empresa irá encontrar-se pagando mais impostos nos EUA devido a sua incorporação. Além disso, o rendimento dos EUA é tributado a uma taxa doméstica elevada. Se incorporar no exterior, pode ignorar ter que pagar impostos superiores nos EUA que não são gerados nos Estados Unidos. Para conseguir isso, a empresa passaria a uma inversão corporativa.

Muitas vezes, as operações dos EUA são então financiadas por empréstimos da empresa estrangeira para uma nova empresa operacional da US, criando deduções fiscais nos EUA e reduzindo o imposto sobre o imposto americano também.

Controversy Surrounding Tax Inversions.

A inversão corporativa é uma estratégia legal e não é considerada evasão fiscal, desde que não implique a falsificação de informações sobre uma declaração de imposto ou a realização de atividades ilegais para ocultar lucros.

No entanto, tem havido controvérsia quanto à moralidade, como cidadãos corporativos, exibida pelas empresas que procedem às inversões corporativas. Várias inversões de alto perfil levaram a estratégia à frente, e muitos pedem mudanças legislativas para impedi-las.

léxico.

Uma transação usada por uma empresa por meio da qual se torna uma subsidiária de uma nova empresa-mãe em outro país com o objetivo de cair em leis fiscais benéficas. Normalmente, eles são usados ​​por empresas dos EUA para mudar para domicílios fiscais mais baixos, na Europa em particular.

As inversões fiscais podem assumir diferentes formas. Por exemplo, pegue o caso de uma empresa de cosméticos chamada Helen of Troy em 1993. Incorporada nos EUA, criou uma companhia de shell no paraíso fiscal das Bermudas e tornou a empresa-mãe dos negócios dos EUA.

inversão de impostos nas notícias.

A empresa de publicidade americana Omnicom disse que a fusão de US $ 35 bilhões com a Publicis resultará na localização da sede combinada do grupo nos Países Baixos, economizando cerca de US $ 80 milhões em US $ por ano.

Enquanto isso, a aquisição da Virgin Media pela US $ 23 bilhões, da Liberty Global, permitirá que o grupo de cabo dos EUA se deslocasse para o Reino Unido e pague sua taxa de imposto mais baixa de imposto de 21%.

Em abril de 2017, a revelação de que a empresa farmacêutica dos EUA, a Pfizer, queria assumir a AstraZeneca no Reino Unido em um acordo de £ 60 bilhões que moveria seu domicílio fiscal para o Reino Unido foi visto como o último exemplo de uma inversão de impostos planejada.

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Dems & # 039; Whopper de um flop de estratégia.

09/12/2017 05:03 AM EDT.

Atualizado em 13/09/2017 17:05 EDT.

O presidente Barack Obama e seus aliados democratas esperavam aproveitar a recente onda de empresas que abandonaram os EUA para cortar sua conta fiscal como uma questão populista para desencadear a base progressiva e os republicanos bash como escravos dos interesses corporativos.

Até agora, ao invés de se tornar o whopper político com o qual os democratas sonhavam, a questão acabou por ser um enorme fracasso.

História continuada abaixo.

O recente nome corporativo de alto perfil para considerar a mudança, a cadeia de fast-food Burger King, fez isso com o selo de aprovação do principal aliado da Casa Branca, Warren Buffett. Quase ninguém está falando sobre a questão na campanha. E há poucas chances de a legislação avançar ou mesmo votar no Capitólio antes das eleições de meio termo. Enquanto isso, alguns analistas influentes da política fiscal sugerem que algumas das possíveis ações unilaterais da administração poderiam piorar o problema, serem consideradas ilegais ou não teriam muito impacto.

Ao mesmo tempo, os republicanos parecem cada vez mais confortáveis ​​argumentando que as empresas que procuram "inverter" movendo seu endereço oficial para fora dos EUA ressaltam o desastre do American Tax Code e a necessidade de uma revisão completa, e não outra solução única ser destruído por assistentes de contabilidade corporativa.

"A política e a política de inversões são realmente desafiadoras e vimos isso acontecer durante o verão e no outono", disse Chris Krueger, analista de políticas da Guggenheim Securities. "Você teve o nome de uma marca em Burger King retirado da mesa. E é realmente apenas uma questão muito esotérica e complexa ".

Os democratas do Capitólio e da administração insistem em que não estão renunciando a inverter as inversões - muitas vezes assumindo a forma de uma empresa com sede nos Estados Unidos que adquire uma empresa estrangeira de uma nação com menor taxa de imposto e movendo sua sede para lá, muitas vezes apenas em nome - em uma grande questão de campanha.

O secretário do Tesouro, Jack Lew, deu um discurso esta semana prometendo algum tipo de propostas unilaterais através do Código Tributário para reduzir as inversões "em um futuro muito próximo". Lew, no entanto, não ofereceu novos detalhes e formulou suas observações em linguagem muito leve, deixando cair a maior parte de a reação fúria e populista "não americana" que Obama usou no assunto em uma entrevista com a CNBC no início do verão.

O senador Chuck Schumer (D-N. Y.) Apresentou a legislação na quarta-feira para tornar as inversões menos atraentes.

Mas se o Congresso não aprovar qualquer legislação de inversão - e poucos esperam que isso seja -, Schumer disse a POLITICO que os Democratas ainda planejam martelar a questão no meio dos tribunais, argumentando que os republicanos são suaves em "desertores corporativos".

"Eu ainda acho que é uma questão política encarnada e é muito fácil explicar que as empresas estão se mudando para o exterior para evitar o pagamento de impostos", disse Schumer em uma entrevista. "E há muito pouco o povo americano não gosta mais do que isso".

Polling, de fato, sugere que quando você explica quais são as inversões para os eleitores, eles não gostam deles. Na verdade, praticamente os odeiam.

Uma pesquisa da Wall Street Journal / NBC nesta semana mostrou que 59 por cento dos eleitores registrados apoiam o Congresso a tomar medidas para "penalizar e desencorajar" as transações de inversão.

Mas as pesquisas também mostram que a maioria dos americanos não está muito consciente dos fenômenos de inversão e na verdade não o entende.

Uma pesquisa recente realizada pela Morning Consult, uma empresa de mídia digital que realiza pesquisas nacionais semanais, mostrou que 64% tinham uma visão desfavorável de "inversões" quando a transação foi explicada em linguagem simples. Mas apenas 40% ouviram falar dos fenômenos e 30% disseram que achavam que estava prejudicando a economia.

"Ainda não foi um problema ainda, embora a transação do Burger King possa ser um marco em que é uma empresa americana muito reconhecível", disse Michael Ramlet, fundador e editor da Morning Consult.

Mas a administração se recusou a dar um exemplo de Burger King, dizendo que no momento em que o acordo foi anunciado que não iria entrar em planos de empresas específicas. E o acordo do Burger King para comprar a cadeia de filés canadenses Tim Hortons e mover a sede da empresa combinada para o Canadá veio com financiamento da Buffett, que foi um aliado próximo do presidente. O nome de Buffett é sobre a proposta de Obama de garantir que os milionários paguem pelo menos um nível básico de imposto de renda.

O próprio Buffett sugeriu através de intermediários que ele não estava ciente dos planos de Burger King para se mudar e não teria apoiado o acordo se ele soubesse. Mas seu envolvimento, no entanto, deixou os republicanos cantando e declarando o problema um perdedor para os democratas. Vários senadores democratas convocaram quinta-feira a Burger King para reverter sua decisão. Mas até agora, a questão não ressoou exatamente em toda a terra.

Outro patrocinador democrático proeminente em Wall Street esta semana criticou a idéia de que as inversões são um grande problema para a economia dos EUA.

"Este é aquele em que a emoção e o ruído e a retórica são extremamente maiores do que a questão economicamente", disse Tony James, presidente da empresa de capital privado The Blackstone Group e um dos principais apoiadores financeiros do presidente, em um evento POLITICO no Terça.

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O que é a inversão de impostos - e como isso ajuda ou prejudica seu negócio?

Os Estados Unidos têm uma das maiores taxas de imposto de renda corporativa no mundo. Múltiplos estudos confirmam que, mesmo quando você considera créditos e deduções, a taxa efetiva (o que as empresas realmente pagam) continua a estar entre as mais altas.

Os lucros corporativos entre US $ 100.000 e US $ 335.000 são tributados em uma taxa de 39 por cento, enquanto os maiores níveis de lucro são tributados entre 34 e 38 por cento. Adicione impostos estaduais e locais ao mix, e uma empresa poderia pagar metade dos lucros nos impostos sobre o rendimento. Isso significa que menos dinheiro está disponível para os acionistas e para investir no crescimento futuro.

A fim de reduzir suas contas fiscais, muitas empresas procuram soluções efetivas que ainda estão de acordo com as leis dos EUA. Uma dessas estratégias que se tornou bastante popular ultimamente é reintegrar seu negócio em um país estrangeiro com menores taxas de imposto. Embora isso não funcione para todas as empresas, se você estiver preocupado com sua conta de imposto, então valeria a pena explorar essa opção.

Como funciona a inversão de impostos.

O processo de mudança do país de incorporação de sua empresa para reduzir seus impostos é conhecido como "inversão de impostos". Empresas como Chiquita Brands, Burger King e Ingersoll Rand concluíram ou estão passando pelo processo de inversão de impostos. Muitas mais empresas de todos os tamanhos seguiram sua liderança.

Então, qual é o benefício de incorporar em outro país? Primeiro, um olhar sobre as leis tributárias dos EUA: nos Estados Unidos, as leis tributárias são "abrangentes"; Isso significa que uma empresa incorporada nos EUA deve pagar impostos sobre o lucro obtidos em qualquer lugar do mundo.

Isso é muito diferente da forma como outros países tratam impostos, onde apenas os lucros domésticos são tributados. Uma empresa dos EUA que passa por uma inversão de impostos pode reduzir sua taxa de imposto e pagar impostos em uma parte menor de seus lucros. E tenha em mente que você não precisa se mudar para o exterior para fazer uma inversão para você - é o status legal da empresa, e não sua localização, que muda.

O IRS tenta desencorajar as inversões fiscais ao impor certos requisitos às empresas que optam pelo processo. Mas esses requisitos apenas se aplicam a algumas inversões, e uma inversão corretamente estruturada pode evitá-los.

Existem duas maneiras de executar uma estratégia de inversão:

Auto-inversão. Uma empresa pode simplesmente reincorporar o exterior em um país com impostos mais baixos, como a Irlanda, assumindo que já possui atividades comerciais significativas nesse país. Para o IRS, isso significa que pelo menos 25% dos empregados, ativos, vendas e lucros de uma empresa são provenientes desse país. Inversão através de fusão ou aquisição. A abordagem mais comum é comprar uma pequena empresa estrangeira onde os proprietários da empresa adquirida possuirão pelo menos 20% do negócio recém-combinado. A nova empresa pode incorporar em qualquer lugar que ele escolher.

Os Riscos da Inversão.

Uma inversão de impostos traz certos riscos, e se eles não são gerenciados corretamente, eles podem custar-lhe mais dinheiro do que você economiza ao passar com a inversão. Estes são os três riscos críticos de que você precisa para proteger seu negócio contra:

1. Percepção de risco. É importante trabalhar com assessores fiscais e jurídicos que tenham experiência na execução de inversões no país onde você planeja reintegrar. Este não é um projeto "faça você mesmo".

2. Risco dos acionistas. Também é importante avaliar eventuais consequências fiscais para seus acionistas. Quando você incorpora, você estará trocando ações na antiga empresa por ações em uma nova empresa. Se não estiver estruturado corretamente, pode haver conseqüências fiscais significativas para os acionistas.

3. Risco de título. As inversões de impostos também não são muito populares na mídia nos dias de hoje. Os oponentes da prática argumentam que, embora seja perfeitamente legal, é antipatriótico ou injusto. Embora seja altamente improvável que o Congresso adote novas leis, em breve, proibir as inversões fiscais, o Departamento do Tesouro dos EUA está avaliando os possíveis passos que poderia levar a desencorajá-los à luz do escrutínio da mídia.

Passar com uma inversão de impostos é uma decisão séria e significativa. Geralmente, vale a pena considerar se o seu negócio é altamente rentável com a maioria dos seus lucros provenientes do exterior - isso ajuda a justificar os custos associados com a inversão. No ano passado, as empresas americanas exportaram US $ 2,3 trilhões em bens e serviços. Noventa e oito por cento de todos os exportadores são pequenas e médias empresas, e 58 por cento dos exportadores fazem negócios com um único país estrangeiro. Se a sua empresa exporta para um único país e é altamente lucrativa, uma inversão pode ter ramificações positivas para você.

Uma versão deste artigo foi originalmente publicada em 31 de agosto de 2017.

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Foto: Getty Images.

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